سنجش متغییرهای مالی ارزیابی عملکرد شرکتهای بورس اوراق بهادار تهران با استفاده از الگوریتم TOPSIS و تکنیک DEA

author

  • محمد محمودی دانشگاه آزاد اسلامی، واحد فیروزکوه ، گروه حسابداری
Abstract:

ارزیابی عملکرد بعنوان موضوعی پر اهمیت همواره  با تئوری نمایندگی معنا و مفهوم پیدا نموده است . بطوریکه بر اساس این تئوری مدیران پاداش خود را مطابق با عملکرد شان دریافت می دارند . در نتیجه سهامداران می توانند مطمئن باشند چنانچه مدیران محرکهای لازم به آنها داده شود وکنترل شوند تصمیمات مطلوب درجهت حداکثر کردن ثروت اتخاذ خواهند کرد. لذا با توجه به اهمیت مسئله روش‌های مختلفی جهت ارزیابی عملکرد مانند تجزیه و تحلیل پوششی داده‌ها (DEA)، فرایند سلسله مراتبی (AHP)، تجزیه و تحلیل روابط خاکستری(GRA )، ارزیابی متوازن (BSC) و تجزیه و تحلیل صورتهای مالی (FSA) به منظور تعیین پاداش مدیران مورد استفاده قرار می گیرند. در این پژوهش با هدف معرفی و کاربرد برخی از مدلهای ارزیابی عملکرد  به فاصله سالهای 1381 الی 1386 شرکتهای پذیرفته شده بورس اوراق بهادار تهران گروه صنایع فلزی، بیست و چهار شرکت مورد مطالعه قرار گرفت سپس با استفاده از تکنیکTOPSIS  با استفاده از متغییرهای مالی شامل  ROE[i] , [ii]ROI, [iii]ROS, [iv]EPS, [v]P/E  OCFC [vi] ,، ارزیابی انجام گرفته و با تکنیک DEA کارایی این شرکت‌ها را نیز بر مبنای متغیرهای دیگری که از مبنای نظری بیشینه تری برخوردار بوده اند مانند هزینه های عملیاتی و حقوق صاحبان سهام (سرمایه در هر دوره) و سود خالص، جریانات وجه نقد عملیاتی ارزیابی نموده ایم. برای بررسی سنجش متغییرهای مالی در دو دسته مذکور از آزمون رگرسیون استفاده شده است که نتایج نشان می دهد  طی سالهای 1383 ، 1384 و 1385 دو معیار ارزیابی عملکرد مبتنی بر این تکنیکها ارتباط معنی داری دارند لیکن برای سالهای 1381 ،1382 و 1385 و 1386 ارتباط معنی داری را نشان نمی دهند . لذا بر اساس نتایج به دست آمده استفاده از متغییرهای مالی عملکرد در دو دسته مذکور برای سه سال ارتباط معنی داری داشته و به منظور ارزیابی عملکرد بنگاههای اقتصادی تمامی متغییرها در دو دسته نتایج مناسب و مفیدی را برای سرمایه گذاران بطور توام به همراه خواهد داشت لیکن برای سایر سالها دو دسته متغییر مالی نمی توانند از تمامی جوانب و ابعاد عملکرد مالی را بطور مطلوبی نشان دهند زیرا ارتباط معنی داری با یکدیگر نداشته و مناسبتی برای سنجش عملکرد مابین آنها وجود ندارد.

Upgrade to premium to download articles

Sign up to access the full text

Already have an account?login

similar resources

سنجش متغییرهای مالی ارزیابی عملکرد شرکتهای بورس اوراق بهادار تهران با استفاده از الگوریتم topsis و تکنیک dea

ارزیابی عملکرد بعنوان موضوعی پر اهمیت همواره  با تئوری نمایندگی معنا و مفهوم پیدا نموده است . بطوریکه بر اساس این تئوری مدیران پاداش خود را مطابق با عملکرد شان دریافت می دارند . در نتیجه سهامداران می توانند مطمئن باشند چنانچه مدیران محرکهای لازم به آنها داده شود وکنترل شوند تصمیمات مطلوب درجهت حداکثر کردن ثروت اتخاذ خواهند کرد. لذا با توجه به اهمیت مسئله روش های مختلفی جهت ارزیابی عملکرد مانند ...

full text

ارتباط حاکمیت شرکتی با عملکرد مالی و ریسک شرکتهای بیمۀ پذیرفته‌شده در بورس اوراق بهادار تهران

حاکمیت ضعیف شرکتهایی نظیر انرون و ورلدکام و سقوط شگفت‌انگیز بازارهای سهام در آغاز قرن حاضر منجر به تجدیدنظر در بحث حاکمیت شرکتی شده است. منطق حاکمیت شرکتی عموماً دیدگاه جایگزینی را پیشنهاد می­دهد و کانون توجه حاکمیت، ایجاد ارزش افزوده برای تعداد زیادی از ذی‌نفعان سازمانی است. از طرفی ‌دیگر، ریسک یکی از شاخصهای مهم در ارزیابی واحد اقتصادی است که در بسیاری از تصمیمات مالی، الگوهای ارز...

full text

رتبه‌بندی شرکت‌ها بر اساس سنجه‌های ارزیابی عملکرد با استفاده از تکنیک چند شاخصه TOPSIS و مقایسه معیارهای ارزیابی (شواهدی از بورس اوراق بهادار تهران)

این پژوهش دارای دو هدف اصلی است؛ اول، رتبه‌بندی شرکت‌های پذیرفته‌شده در بورس اوراق بهادار تهران در هر صنعت بر اساس معیارهای ارزیابی عملکرد و دوم، مقایسۀ معیارها و در نهایت تعیین بهترین سنجه در ارزیابی عملکرد. در راستای هدف اول، نسبت‌های مالی سنتی، نوین و همچنین ارزش اقتصادی به عنوان معیارهای ارزیابی عملکرد برای 142 شرکت (1846 سال - شرکت) طی دورۀ 13 سال (طی سال‌های 1380 تا 1392) محاسبه شدند. سپس...

full text

ارزیابی توانمندی مالی شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران و ارائه مدل مناسب ارزیابی

این تحقیق به دنبال درجه‌بندی و رتبه‌بندی شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران بر مبنای توانایی نسبی تداوم فعالیت (توانمندی مالی) بر اساس مدل زاوگین است. برای این امر، یک نمونه سی تایی شرکتهای ورشکسته (شرکتهایی که دارای زیان انباشته‌ای بیش از 50% سرمایه می‌باشند) و یک نمونه سی تایی از شرکتهای غیرورشکسته در دو مرحله انتخاب شده است (در مرحله اول شرکتهایی انتخاب شده‌اند که دارای بیشترین س...

full text

رابطه مسئولیت اجتماعی با عملکرد مالی شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران

هدف از اجرای این پژوهش، بررسی رابطه بین مسئولیت اجتماعی و عملکرد مالی شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران است. مسئولیت اجتماعی شرکتها، از طریق پرسشنامه ای که حاوی 53 سؤال در زمینه مسئولیت اجتماعی آنها نسبت به مشتریان، کارکنان، محیط زیست و نهادهای موجود در جامعه (نهادهای آموزشی، نهادهای فرهنگی، نهادهای ورزشی، سازمانهای بهداشت، بیمارستانها، نهادهای خیریه، مراکز توانبخشی و غیره) است، ان...

full text

ارزیابی عملکرد شرکتهای کارگزاری بورس و اوراق بهادارتهران با استفاده از ahp فازی و topsis

در محیط رقابتی امروز، ارزیابی مناسب عملکرد شرکتها نه فقط موضوعی مهم و حیاتی برای سرمایه گذاران و اعتباردهندگان می باشد، بلکه برای شرکتهایی که در همان بخش کار می کنند نیز از اهمیت فوق العاده ای برخوردار است. همچنین ارزیابی عملکرد وتعیین میزان رقابت پذیر شرکت ها به توسعه بخش نیز کمک می کند. هدف این مطالعه آن است ک عملکرد مالی شرکتها کارگزار بورس اوراق بهادار تهران را مورد ارزیابی قرار دهد. در این...

full text

My Resources

Save resource for easier access later

Save to my library Already added to my library

{@ msg_add @}


Journal title

volume 2  issue 7

pages  121- 143

publication date 2011-06-22

By following a journal you will be notified via email when a new issue of this journal is published.

Hosted on Doprax cloud platform doprax.com

copyright © 2015-2023